2019年02月03日


VIC(ビク)です。


厚生労働省が所管する「年金積立金管理運用独立行政法人」、通称「GPIF」から年金積立金の平成30年度第3四半期の運用状況(速報)が発表されました。

GPIFとは、私たちが支払っている年金積立金の管理及び運用をするところです



年金については、メディアの情報発信の仕方のせいで、「年金運用は失敗している」というイメージをお持ちの方も少なくないかと思います。
危機感をあおるばかりもどうなんですかね~。

ということで、特にGPIFの運用のすごいところを探してみることにします。
個人投資家のみなさんの今後の資産運用の参考になればうれしいです。


このブログのポイント
1 GPIFは日経平均の大暴落に比べて善戦している
2 昨年同時期より配当額1,000億増!投資の勝ちパターン!
3 リスクを抑えながら収益を出すGPIFのポートフォリオ
4 資産運用は短期で見て一喜一憂してはいけない


 

 

 1 GPIFは日経平均の大暴落に比べて善戦している


GPIF 期間収益 表

赤で囲んだところを見ていただくと、


収益率:ー9.06%

収益額:ー14兆8,039億円


となっています。

 

この大きなマイナスに影響したのは国内株式と外国株式の大きな下落です。
国内株式の下落については、急速な円高のほか、世界経済と企業収益の先行きに対する懸念などによるもののようです。
外国株式の下落については、国内株式の下落と同様、世界経済と企業収益の先行きに対する懸念です。


日経平均でいうと、10月頭に24,448円のピークから12月末には20,014まで下げており、約20%の下げとなっています。

IMG_20190202_152253

ここでGPIFの運用のすごいところ1つ目!
・日経平均が約20%下げる中、GPIFは約9%の下げに留まる

これはポートフォリオ運用の醍醐味ですね。
どんなポートフォリオかは後ほど紹介します。





 2 昨年同時期より配当額1,000億増!投資の勝ちパターン!

 

期間収益額は約14兆円のマイナスということでしたが、そのうち約8,500億円が利子・配当収入によるものというところがポイントです。

ここでGPIFの運用のすごいところ2つ目!
・3ヶ月間で約8,500億円の利子・配当

配当

しかも、昨年の同時期は約7,600億円でしたので、約1,000億円増えています。
このまま行けば、来年の第3四半期には1兆円近くになるかもしれませんね。


得た利子・配当収入などのいわゆるインカムゲインをどうしているのか。

GPIFの以前の報告書に(P19)おいて、


「管理運用法人の収益のうちインカムゲインは、資産の時価変動に関わらず安定的に一定の収益が見込めるものですが、キャッシュとして保有せず、自動的に再投資しています。これは、長期投資家の場合には、インカムゲインをそのまま再投資に回した方が、長い期間で見れば大きな複利効果が得られるからです。」


 

とあります。これは、ジェレミー・シーゲルが「株式投資の未来」において主張する、

「長期的に投資するなら、辛抱強く構えて、配当を再投資して保有株を積み増すのが正解だ。そうすれば、リターンも付いてくる。これは長期投資の鉄則だ。配当再投資は、物を言う。大いに、物を言う。」


と同様のことを実践していると言えますね。


(気になる方はクリックしてみてください。「なか見!検索」で少しだけ読めます。)




3 リスクを抑えながら収益を出すGPIFのポートフォリオ

 

私の資産はポートフォリオを構築して運用しています。

ポートフォリオの作り方!投資で負けないポートフォリオ運用

 

GPIFは次のようなポートフォリオで資産を運用しています。

GPIF 円グラフ


外側の数字が現在の資産の割合、内側の数字が目標としている資産の割合です。
国内国債が目標より少なくなっていますね。

あわせて読みたい以前の記事
株主優待投資から一歩進みたい人に覚えてほしいポートフォリオ運用 1




4 資産運用は短期で見て一喜一憂してはいけない

 

GPIFの報告書にあるとおり、

 

「年金積立金は長期的な運用を行うものであり」

その運用状況も長期的に判断する
ことが必要です。

 

成績を短期で見て、一喜一憂すべきではありません。


これは、私たち個人投資家にも言えることです。

10月から12月に日経平均は暴落しました。阿鼻叫喚状態だった個人投資家も少なくないかと思います。
私たち個人投資家にとって、ポートフォリオ運用や長期の資産運用に対する心構えなど、GPIFは勉強になるところがありますよね!

もしよろしければ、参考にしてください。




関連記事です。

私も資産をポートフォリオで運用しており、年末年始に国内外の株価が大幅下落となりましたが、資産を大きくしつづけています。

株式市場が不調がまだまだ続く中、1月の金融資産は932万円になりました!




いつもご覧いただきありがとうございます。
一日一回、ネコ顔をクリックしていただけると大変ありがたいです。
よろしくお願いします!
にほんブログ村 株ブログへ



コメントする

名前
 
  絵文字